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中国矿山环境保护投融资渠道研究
作者:管理员    发布于:2017-04-22 14:03:40    文字:【】【】【

  中国人口中国矿山环境保护投融资渠道研究王瑞瑞张雪梅(中国地质大学(北京)人文经管学院,北京100083)约矿山环境保护的大‘’瓶颈“长期以来,受我国经济水平和矿山环境保护自身特点的限制,庞大的资金需求和有限的供给之间的矛盾成为制约矿山环境保护的主要障碍。为了改善我国矿山环境保护巨大资金缺口的局面,探索我国矿山环境保护的投融资渠道,就显得十分重要和迫切。本文从我国矿山环境保护的投融资现状入手,在分析我国现行矿山环境保护投融资渠道的基础上,对我国矿山环境保护投融资渠道进行了创新。

  根据中国国土资源统计年鉴2009截止2008年,全国矿业开发占用和破坏的土地面积为173.9万hm2,其中尾矿堆放92.6万hm2,露天采坑53.7万hm2,采矿塌陷24.8万hm2.矿山环境保护的关键在于资金投入,而我国矿山环境保护面临的一个严峻的问题就是巨大的资金缺口。因此,对我国矿山环境保护的投融资渠道问题进行探索,对解决我国矿山环保资金供需之间的矛盾,无疑具有重大的现实意义和深远的历史意义。

  1矿山环境保护投融资的概念及特点借鉴经济学对投资的定义,矿山环境保护投资可定义为社会各有关投资主体通过各种渠道从社会积累基金和各种补偿基金以及消费基金中,拿出一定的数量用于恢复和治理矿山环境污染、维护矿山生态平衡以及预期相关联的各种投资活动。目的是保护和改善矿山环境,促进相应的经济效益、社会效益和生态效益的和谐统一。鉴于矿山环境保护的特殊性和复杂性,其投融资也表现出一定的特殊性:投资周期长、运营成本高、不确定性大;而且其产出不是具有直接经济利益的产品,投资收益难以计量。

  2中国矿山环境保护投融资现状矿山环境保护的关键在于资金投入,而我国矿山环境保护面临的一个严峻的问题就是巨大的资金缺口。目前,我国的矿山环境保护投融资呈现以下几个特点:2.1投资力度不断加大自2000年以来,我国用于矿山地质环境治理资金达到110亿元,治理矿山近1500个。截止2008年,全国共恢复治理矿山面积19.9万hm2.从下图可以看出,中央和地方政府每年都投入了大量的资金开展矿山地质环境治理,并且治理矿山环境的投入力度也呈现逐年增加的趋势。特别是2009年,中央用于矿山地质环境治理投资的财政投入达到36.06亿元,是2008年的约3.3倍。

  矿山地质环境治理投资数据来源:中国国土资源公报2009,中国国土资源统计年鉴2009 2.2投资规模总体偏低从2000年以来,我国矿山环保投资的总量呈现不断上升的趋势,在局部地区,投资的效应已经开始显现。然而,一方面由于我国矿山环保投资的历史欠账太多,环境包袱越背越重;另一方面,矿山开采造成的生态破坏和环基金项目:中央高校基本科研业务费专项资金;中国地质大学(北京)人文经管学院资源环境管理实验室开放基金(编号:200907)王瑞瑞等:中国矿山环境保护投融资渠道研究一投勒资柒ifi境污染具有点多、面广、量大的特点,治理的难度在不断地加大,污染的性质也发生了明显的变化,导致治理的速度缓慢。我国矿山环保投资总量相对于严峻的矿山环境局面和巨大的资金缺口仍显力不从心。

  2.3投融资渠道狭窄长期以来,政府在我国矿山环境保护工作中一直扮演着主体角色,市场化的经济手段并未充分发挥其应有的作用,使得我国矿山环保的投融资渠道显得狭窄。一方面造成矿山环保的资金不足,使得改善我国矿山环境质量的进程缓慢,全国矿山环境恶化的趋势尚未得到有效地遏制;另一方面也使大量的社会资金闲置,不利于我国矿山环境资本市场的发展。

  3中国矿山环境保护投融资渠道的影响因素目前我国现行的矿山环境保护投融资渠道仍显狭窄,缺乏经济利益驱动机制,不利于国内外资金进入矿山环保领域。

  影响我国矿山环境保护投融资渠道的主要因素如下:3.1环保意识环保意识淡薄是导致我国矿山环境保护投资不足的重要原因。一直以来,我国实行的是粗放型的经济增长方式,甚至以牺牲环境为代价来换取经济的增长。实践证明,投资者的环保意识越强烈,环保工作就越会得到重视,其投资力度就会越大。公众环境意识的提高在促使政府提高环境标准,企业承担更大环境责任的同时,也促使其改变自己的生活方式,自发进行投资。因此,通过宣传教育,提高全民的环境意识,在全社会形成矿山环境保护的良好氛围,把要求改善矿山环境的愿望转化为公众的自觉行动就成为拓宽我国矿山环保投融资渠道的关键因素。

  3.2经济水平经济水平是影响矿山环境保护投融资渠道的决定性因素。只有在经济发展达到一定程度后,矿山环境保护投入才会在总量上而且在比例上有大幅度的提高。我是国发展中国家,矿山环保投资规模总体偏低,而且在我国国民收入中所占的比例很小,与发达国家相比还存在着较大的差距。各地区用于矿山环境保护的资金也相差很大,经济越落后的地区污染也越严重。提高我国的经济发展水平同样是拓宽我国矿山环境保护投融资渠道的关键。

  3.3企业规模企业的规模同样影响着我国矿山环境保护的投融资渠道。中小矿山企业一主面由于经济实力相对较弱,用于环境保护的自有资金本身非常有限;另一方面,由于融资成本相对较高,且信贷风险大,他们很难从金融机构获得足够的信贷资金。然而中小矿山企业却占我国矿山企业的绝大部分,而且还有不断增加的趋势。截止到2003年底,全国共有各类矿山企业145 406个,其中中小矿山企业和小型矿山企业分别为105833个和37692个,占全部矿山企业的72.78和25.92.创新我国矿山环境保护的投融资渠道为中小型矿山企业环境保护提供资金已是大势所趋。

  3.4投资效益投资者是否进行投资主要取决于投资收益的大小。而由于矿山环境保护特殊性和复杂性特点,使得其不确定性大、投资收益难以计量,许多投资者望而却步。建立经济科学的矿山环境保护投资核算和评价体系,量化其投资收益也成为拓展我国矿山环境保护投融资渠道的当务之急。

  此外,各种环境政策如排污收费制度、环境税的征收等也是影响我国矿山环境保护投融资渠道的因素。

  综上所述,一个地区环境保护投资规模,是诸多因素共同作用的结果。虽然合理的环保投资规模在客观上是存在的,但要确定这个规模却很困难。

  4我国矿山环境保护投融资渠道分析随着我国经济体制和投融资体制的改革,面向市场的矿山环保投融资机制正在建立,多种基于市场的矿山环保投融资渠道近年来得到了一定的发展。然而,面对新的形势,目前的投融资渠道还难以满足经济发展对矿山环境保护提出的客观需求。因此,必须在调整和完善现有环保融资渠道的基础上,积极开拓新的投融资渠道,才能缓解巨大的矿山环保资金缺口压力。

  我国矿山环境保护投融资渠道4.1现行的投融资渠道分析我国现行的矿山环境保护投融资渠道对矿山环保资金的筹集、污染的控制和环境质量的改善都曾起到了重要的作用。但随着时间的推移,有些资金渠道的作用在下降,而有些资金渠道则有待于改进和完善。具体分析如下:政府财政投入。目前,政府在我国矿山环境保护工作中发挥着举足轻重的作用,政府财政投入资金对引导和推动矿山环境保护投入具有“领头羊”作用。近年来我国政府财政支出中矿山环保投资支出的比例虽然不断增中国人口加,但相对于日益增长的资金需求,政府的财政投入仍显得捉襟见肘。

  银行贷款。银行贷款是以企业为主体进行矿山环保投融资的主要渠道之一。然而在矿山环境保护过程中,一方面由于融资成本相对较高,且信贷风险大,很多企业很难从金融机构获得信贷资金,尤其对一些中小矿山企业来说更是如此;另一方面,由于矿山环境保护的投资周期长,短期贷款根本无法满足期实际需要。

  排污收费。排污收费是我国矿山环境保护工作中的一项重要资金来源。但其收费水平低,覆盖面窄,引发了一系列的问题。不仅无法实现排污收费制度的行为激励功能,导致排污者不能主动承担起其应付的责任;同时,也使我国用于解决环境问题的一系列政策的有效性大打折扣,没有充分发挥其应有的作用(张健,2006)。因此,对排污收费制度进行改革已成为必然。

  股票市场。目前通过股票市场进行融资已经成为我国矿山环境保护的一条重要的投融资渠道。证券市场尤其是股票市场的筹资功能越来越明显,矿山企业为弥补自身资金不足的缺陷,能够通过发行股票来吸引社会闲散资金来解决资金“瓶颈”的难题,拓宽了投融资渠道,使矿山环保投融资转向市场。到目前为止,在我国沪深两个股票交易市场中已有一些与环境保护有关的上市企业,形成了股票市场中的“绿色环保板块”,有利于矿山环保资金的筹措。然而,一方面以矿山环境保护为主业的上市公司几乎没有,某些上市公司也只是仅以某个环境保护项目作为其投资副业,有些甚至仅以环境保护为形象进行营销;另一方面,绝大部分中小企业不能达到上市的要求,通过股票市场进行矿山环境保护所筹集到的资金简直是杯水车薪。

  债券市场。除了发行股票吸引社会闲散资金为矿山环境保护进行融资外,企业还可以通过发行企业债券的方式进行融资。股票一样,债券同样具有很强的筹资功能。但其融资成本较低,发行债券后企业股权和管理结构不受影响,而且还可以利用财务杠杆,增加股东利润。然而目前,债券市场上,我国用于矿山环境保护的资金主要是中央政府发行的国债,企业债券由于各方面因素的限制还未形成一定的规模,所筹集到的资金很少。

  4.2投融资渠道的创新从上面的分析可以看出,我国现行的矿山环保投融资渠道存在着诸多的问题,未来的资金缺口仍然很大,这就迫切要求我们对其进行改革和创新,建立适合我国国情的多元化的矿山环保投融资渠道。

  排污权交易。排污权交易是矿山环保投资市场化的有效手段。其主要思想是首先确定一个地区污染物排放的总量,然后通过发放排污许可证的方式授予排污单位排污权,各排污单位通过污染治理再将节余的排污指标进行交易从而获取经济利益。它使得污染排放总量得以控制,减少了污染治理费用,不仅使治污从政府的强制行为变为企业自觉的市场行为,其交易也从政府与企业的行政交易转变为基于市场的经济交易。排污权交易在一定程度上拓宽了我国矿山环境保护的投融资渠道。

  环境税。所谓环境税,是指对一切开发、利用自然资源及环境要素的经济主体按其开发、利用程度征收的一种税。它是把环境污染和生态破坏的社会成本,内化到生产成本和市场价格中去,再通过市场机制来分配环境资源的一种经济手段。欧盟国家的经验表明:开征环境税不仅可以拓展矿山环保的投资来源,而且能够对矿山企业和消费者产生激励效应,克服“市场失灵”促使企业开发环保新技术、提高污染治理水平。通过环境保护投资来获得环境税的减免,将成为矿山企业进行环保投资的动力。

  设一运营一移交“,是一种新型的项目融资模式。基本思想是:企业以政府给予的特许权为基础获取资金建设环保项目,并在规定的时间内经营该环保项目,回收投资并获得合理的利润,期满后该环保设施移交给环境保护部门。

  1984年,BOT由原土耳其总理格脱奥扎尔提出后,在发展中国家得到广泛应用。BOT模式可以适用于矿山环境保护中有显著经济效益的项目,如将具有典型地质构造特征的矿区修复治理为矿山公园,矿山土地复垦用于耕地、养殖或建设项目等。BOT融资模式不仅使私人资本参与我国矿山环境保护项目的投资,形成政府和商业性资本合作的模式,使矿山环境保护更加有效;而且通过将公营机构建设项目的风险转移到民营机构,提高了资金利用率,缩短了矿山地质环境治理项目的建设期间,形成了经济效益和社会效益双赢的局面。

  此外,准BOT,TOT,ABS等项目融资模式也可以有效地拓宽矿山环境保护的投融资渠道。

  环保彩票。彩票是政府主要为满足社会公益事业需求而采取的一种筹资措施。环境保护投资的正外部性使得其作为一项社会公益事业而受到广泛关注。发行环保彩票不但可以满足社会公众的博彩心理,而且可以通过发挥市场机制作用筹集社会资金,还可以提高公众的环保意识。因此,将发行环保彩票作为我国矿山环境保护的一项政策创新,更广泛的筹集社会资金,拓宽矿山环境保护的投融资渠道值得积极宣传和鼓励。目前已有上海、陕西等地在策划发行相关的方案。

  环保基金。目前我国矿山环境保护资金非常紧缺,而大量的民间资本处于闲置状态,环保基金作为投资王瑞瑞等:中国矿山环境保护投融资渠道研究基金的一种,具有专家投资、分散风险、收益稳定等特征,对投资者有相当大的吸引力。通过发展和建立环保基金能实现金融资本和产业资本的有机融合,促进我国环保产业的升级和产业结构的调整,从而促进我国矿山环境保护工作的开展。目前,一些地方已经建立了政府环境保护基金、污染源治理专项基金、环境保护基金会和非政府组织、环境保护团体等多种形式的环境保护基金和资金渠道,极大地丰富了矿山环境保护资金的投资主体和融资载体。

  环保基金对吸引民间资本,拓宽投融资渠道,解决我国矿山环保资金短缺问题能起到很大的作用。

  矿山地质环境恢复治理保证金。矿山地质环境恢复治理保证金也是一条重要的投融资渠道。自2006年财政部、国土资源部、原国家环保总局关于逐步建立矿山环境治理和生态恢复责任机制的指导意见下发以来,全国30个省(区、市)到目前为止已建立了矿山地质环境保护与治理恢复保证金制度,对在生产和新建矿山的地质环境保护起到了有效的督促作用,矿山企业的地质环境恢复治理率明显提高,治理效果有了一定程度的保证。截至2008年,全国累计缴存保证金70多亿元。

  此外,也可以通过组建专业化的矿山环保投资公司、建立环保政策性银行、国际信贷等方式在国内外市场上取得资金参与我国的矿山环境保护。

  5结语近年来,随着我国经济体制和投融资体制的改革,面向市场的矿山环保投融资机制正在建立,多种基于市场的矿山环保投融资渠道近年来得到了一定的发展,矿山环保投融资新格局已经初显端倪。然而,面对新的形势,目前的投融资渠道仍难以满足经济发展对矿山环境保护提出的客观要求,庞大的资金需求和有限的供给之间的矛盾成为制约我国矿山环境保护的主要障碍。因此,必须在调整和完善现有环保融资渠道的基础上,积极开拓新的投融资渠道,才能缓解巨大的矿山环保资金缺口压力,推动我国的绿色矿山建设工作。矿山环境保护工作仍然任重而道远,社会各界要始终秉承“要金山银山,更要绿水青山”的环保理念,切实履行环境保护的社会责任,坚持经济效益、社会效益和环境效益的统一。

  (编辑:于杰)

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